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大盤解讀、產業趨勢、個股觀察
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Alphabet 2026Q3：Google Cloud 年增 103%、Gemini app 破 1B 用戶，TPU 庫存與資本支出讓自由現金流轉負（Earnings Call 全文翻譯）
Alphabet 2026 年第三季 earnings call 全文中文翻譯：合併營收 US$127.58B、年增 25%，Google Cloud 營收 US$30.71B、年增 103%，backlog 達 US$561B；Search 營收年增 12%、查詢量成長為五年最快。SpaceX 持股未實現損失使稀釋 EPS（每股盈餘）降至 US$2.12（年減 26%），資本支出 US$51.36B 與 TPU 系統庫存讓單季自由現金流為 -US$9.07B。完整收錄 Sundar Pichai、Philipp Schindler、Thomas Kurian、財務長 Anat Ashkenazi 發言與全部 7 位分析師問答，文末附個人解讀。
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Microsoft FY27Q1：Azure 年增 48%、Microsoft Cloud 加速至 30%，資本支出因第三方產能延遲低於預期（Earnings Call 全文翻譯）
Microsoft FY27 Q1（2026 年 7–9 月）earnings call 全文中文翻譯：營收 US$92.3B、年增 19%，非 GAAP 稀釋 EPS（每股盈餘）US$4.89、年增 18%；Microsoft Cloud 營收 US$63.9B、成長加速至 30%，Azure 年增 48%，Foundry 營收年增超過 3 倍，商用 RPO（剩餘履約義務）US$677B。資本支出 US$45.2B 因第三方產能延遲低於預期，管理層預期 Q2 營收 US$96.0–97.1B、Azure 固定匯率年增 49–50%。完整收錄 Satya Nadella、財務長 Amy Hood 發言與全部 7 位分析師問答，文末附個人解讀。
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X10｜2026-10-29：Fed 按兵不動、兩票主張升息；微軟、Google 雲端爆發
Fed 按兵不動、兩票主張升息；微軟、Google 雲端爆發。收錄 Gemini 4 Carbon、Claude for Legal、Alphabet 與 Microsoft 財報、Fed 利率決議、Marvell 傳洽購 Lumentum、FCC 衛星直連頻譜表決、Culper 放空 Cerebras、Oracle 投資人日、AI 硬體供應鏈財報。
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X10｜2026-10-28：記憶體、光通訊財報亮眼，Meta 增資稀釋引發 AI 融資辯論
記憶體、光通訊財報亮眼，Meta 增資稀釋引發 AI 融資辯論。收錄 Grok Bot 秋季更新、Anduril×Qualcomm BlueChip、Tesla FSD 安全數據、SK 海力士財報與記憶體長約、Meta 增資與 NVIDIA/AMD 合作、Anthropic S-1 正反辯論、FCC 核准 Amazon 收購 Globalstar、Broadcom 擔保 Anthropic 晶片案、Corning 與 Seagate 財報。
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X10｜2026-10-27：Anthropic 送件 IPO、Meta 擬募 350 億股權，AI 融資潮升溫
Anthropic 送件 IPO、Meta 擬募 350 億股權，AI 融資潮升溫。收錄 Anthropic S-1、OpenAI GPT-6.1 Terra、Tesla Robotaxi 休士頓擴區與 Turo FSD 租車、Tesla 拉脫維亞核准、Meta 股權融資、SpaceX 400 億 GPU 融資租賃、Verizon Q3、Lam 談 SLC NAND、Celestica 與 Cadence 財報、台積電 A14 SRAM 微縮。
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X10｜2026-10-26：避險基金去槓桿壓半導體，GPU 租金續漲；開源模型與語音 AI 搶鏡
避險基金去槓桿壓半導體，GPU 租金續漲；開源模型與語音 AI 搶鏡。收錄 Block Dessa、Kimi K3.1 Pro、Musk 談閒置算力與 Apollo「零回報」、Grok Bot 儲存登入與卡片、NHTSA 鬆綁無方向盤自駕車、避險基金去槓桿、電信三雄遊說 FCC、AWS Continuum、Tesla Robotaxi 擴區、Gavin Baker 談 GPU 租金。
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X10｜2026-10-23：Tesla、SpaceX 研議合併，AI 信用利差走寬、agent 資安升溫
Tesla、SpaceX 研議合併，AI 信用利差走寬、agent 資安升溫。收錄 Tesla／SpaceX 特別委員會、1Password for Agents、黃仁勳談 neocloud 融資、AI agent 資安攻擊潮、銀行 vs agent 存取、Starlink 頻譜、Bloom Energy 財報、Andreessen 談 AI 原生落差、Canva Craft、避險基金空單槓桿。
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X10｜2026-10-22：Tesla、Meta 財報分歧，PHP 漏洞與 TPU 推論牽動資安與算力
Tesla、Meta 財報分歧，PHP 漏洞與 TPU 推論牽動資安與算力。收錄 PHP 重大漏洞、Tesla Q3 股東信、Claude Duet、Meta Q3 財報、OpenAI 上架 Google Cloud、Meta TPU 推論、Chamath 論 AI 支出品質、Dario 回應安全批評、NVIDIA DSX POD、SpaceX 目標價上修。
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X10｜2026-10-21：SpaceX 財報點燃算力股，Anthropic、neocloud 信用受檢視
SpaceX 財報點燃算力股，Anthropic、neocloud 信用受檢視。收錄 SpaceX Q3 財報、DeepSeek 開源 DeepInfer、Tesla／SpaceX 合併特別委員會、Anthropic S-1 草稿、HSBC 重申 CRWV 減碼、Microsoft Sovereign Cloud、Rocket Lab Neutron、NVIDIA 中國 RTX PRO 訂單、美光台灣罷工、Netflix Q3。
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X10｜2026-10-20：Musk 送股洗版，CRWV 獲升評，AI 資金流向受檢視
Musk 送股洗版，CRWV 獲升評，AI 資金流向受檢視。收錄 Musk 送每位美國孩童 1 股 SpaceX、Tesla 股東會委託書與 ARK 模型、Goldman 升評 CRWV、AWS TorchNeuron、2027 AI capex 流向、MiniMax M3.1 Flash、NYSE 23 小時選擇權、Grok Bot 動作按鈕、NVIDIA 客製 HBM、Tesla 日本 FSD。
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X10｜2026-10-19：Roadster、DeepSeek 洗版，AI 融資成本壓 neocloud
Roadster、DeepSeek 洗版，AI 融資成本壓 neocloud。收錄 Tesla Roadster、DeepSeek V4.1-Flash、Starlink 印度、Anthropic 公益基金與 TPU 融資、模型可解釋性、Morgan Stanley 下修 AMD、黃仁勳 BG2、CRWV 多空、Dell 記憶體短缺、SpaceXAI Hagglebot。
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All-In 這集由 Ben Horowitz 代班：CoreWeave 債券大跌是 AI 泡沫裂縫嗎？Anthropic 上市該拿多少錢？
Ben Horowitz 代班 All-In，與 Chamath、Sacks、Jason 拆解 CoreWeave 債券拋售背後的利率風險與「盒子」融資、AI 讓軟體變便宜的影響、Anthropic 上市的估值與募資規模，以及對 Anthropic 與比爾蓋茲 AI 警告的批評。
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