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大盤解讀、產業趨勢、個股觀察
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Dwarkesh 走進 Intel 晶圓廠：技術長說全球設備只夠讓先進製程產能翻倍，AI 算力每年卻要三倍
Dwarkesh Patel 兩天走訪 Intel 最先進晶圓廠，從 10 奈米的教訓、High-NA EUV 與背面供電、Hot Topics 會議，到釕導線、CFET 與混合鍵合。Intel 技術長 Pushkar Ranade 直言現有設備只夠讓先進製程產能翻倍，並談到追趕 TSMC 與 Terafab 合作。
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X10｜2026-10-22：Tesla、Meta 財報分歧，PHP 漏洞與 TPU 推論牽動資安與算力
Tesla、Meta 財報分歧，PHP 漏洞與 TPU 推論牽動資安與算力。收錄 PHP 重大漏洞、Tesla Q3 股東信、Claude Duet、Meta Q3 財報、OpenAI 上架 Google Cloud、Meta TPU 推論、Chamath 論 AI 支出品質、Dario 回應安全批評、NVIDIA DSX POD、SpaceX 目標價上修。
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X10｜2026-10-21：SpaceX 財報點燃算力股，Anthropic、neocloud 信用受檢視
SpaceX 財報點燃算力股，Anthropic、neocloud 信用受檢視。收錄 SpaceX Q3 財報、DeepSeek 開源 DeepInfer、Tesla／SpaceX 合併特別委員會、Anthropic S-1 草稿、HSBC 重申 CRWV 減碼、Microsoft Sovereign Cloud、Rocket Lab Neutron、NVIDIA 中國 RTX PRO 訂單、美光台灣罷工、Netflix Q3。
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X10｜2026-10-20：Musk 送股洗版，CRWV 獲升評，AI 資金流向受檢視
Musk 送股洗版，CRWV 獲升評，AI 資金流向受檢視。收錄 Musk 送每位美國孩童 1 股 SpaceX、Tesla 股東會委託書與 ARK 模型、Goldman 升評 CRWV、AWS TorchNeuron、2027 AI capex 流向、MiniMax M3.1 Flash、NYSE 23 小時選擇權、Grok Bot 動作按鈕、NVIDIA 客製 HBM、Tesla 日本 FSD。
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黃仁勳上 BG2 Pod：別把壓力全壓在兩家實驗室，2027 年瓶頸是土地、電力與廠房
輝達執行長黃仁勳第三度與 Brad Gerstner、Clark Tang 對談 BG2 Pod：算力需求為何是十億倍、實體 AI 已是百億美元生意、安全是安全氣囊而非煞車、2027 年的電力瓶頸、與 SpaceX 合作太空資料中心，以及 AI 營收能否撐起資本支出。
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ASML 2026Q3：產能追不上訂單，漲價 2027 年起反映
ASML 2026Q3（截至 2026-09-27）營收 116.6 億歐元，年增 55%；毛利率 57.5%、IBM（Installed Base Management，已裝機台的服務與升級，非 IBM 公司）32.9 億歐元，皆高於指引。Q4 指引營收 142–152 億歐元、毛利率約 57%，全年 440–450 億歐元、毛利率約 56%。管理層表示目前規劃的 2027、2028 年產能都無法完全滿足需求，2028 年研究擴產超過 30%；對最關鍵產品的漲價已談妥，2027 年開始、2028 年完整反映。本文整理數字、管理層原話、與上季差異及觀察清單，非投資建議。
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X10｜2026-10-14：前沿實驗室保衛戰、Gemini 4 上線，AI 資金面多空交鋒
前沿實驗室保衛戰、Gemini 4 上線，AI 資金面多空交鋒。收錄 OpenAI 內鬼竊聽案與 Anthropic 防蒸餾、Gemini 4 Argon、Anthropic 自建版本控制、NVIDIA×Cisco USFP、AI 融資多空論戰、SpaceX X Subscription、Credo×AMD Weaver、Apple HomeView、大型銀行與醫療財報。
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X10｜2026-10-13：大廠押注自研晶片與專精模型，記憶體股受 CXMT 消息震盪
大廠押注自研晶片與專精模型，記憶體股受 CXMT 消息震盪。收錄 Meta Muse Wonder 前沿模型、Microsoft Maia 300 自研推論晶片、CXMT 4F² DRAM 與 Musk 記憶體看法、Coinbase 微調 Qwen 小模型、Amazon 洽購 Decart、Hock Tan 與 Lip-Bu Tan 談 AI 資金瓶頸、ABF 載板報價、AMD Helion agentic 機櫃、台灣 Apollo Power 採購 Megapack、Ondas×Palantir Regna AI。
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X10｜2026-10-12：AI 治理與算力需求齊升溫，Cybercab 規模化上路
AI 治理與算力需求齊升溫，Cybercab 規模化上路。收錄 Satya Nadella 模型內部風險論、Tesla Cybercab Austin 擴至 300+ 輛、Karpathy LLM 能力漏斗與開放模型算力、Grok Bot 專屬 email、Digital Optimus 玩 Diablo、NVIDIA $530B 表外保證、Apple 砍 iPhone 18 Pro 訂單、NVIDIA 洽購 Reflection AI、T-Mobile 技術長反駁 SpaceX、Terafab 與 ASML 漲價。
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前 Intel 執行長 Pat Gelsinger：AI 讓晶片設計變簡單，真正的瓶頸是記憶體、光通訊與電力
前 Intel 執行長、Playground Global 普通合夥人 Pat Gelsinger 接受 a16z 訪談：AI 讓晶片設計三個月完成，量產卻要九個月；上百家 AI 推論晶片將收斂到少數；HBM 很糟但仍是最佳選擇，記憶體迎來三十年首見創新；2028 到 2029 年光通訊大規模導入；能源容量等於經濟容量。觀點整理與評論。
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X10｜2026-10-07：AI 需求仍大於供給，核電與晶片合作續擴
AI 需求仍大於供給，核電與晶片合作續擴。收錄 Google×Constellation 核電、算力轉向後訓練、AMD 與 Nokia 執行長談供給、AMAT×Intel、Mistral Large 4、德國挺 Tesla FSD、Marvell 投資人日、Anduril Arsenal-2、EmbeddingGemma 2、Claude 進駐 Google Workspace。
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X10｜2026-10-06：白宮成立 SIF，核電與算力資金續湧入
政策與資金續推 AI 算力，Anthropic 需求現雜音。收錄白宮 SIF、SPCX 大摩加碼與算力路線圖、Anthropic 大客戶減用、Broadcom×Google TPU、Vistra 核電貸款、AI 基建數據、Reflection Beam、a16z Top 100、AI 藥物發現、低延遲推論。
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